凸性（ Convexity ）是<a href="./?mention=收益率">收益率</a>变化 1 %所引起的<a href="./?mention=久期">久期</a>的变化。用来衡量债券价格<a href="./?mention=收益率曲线">收益率曲线</a>的曲度。凸性越大，<a href="./?mention=债券价格">债券价格</a>曲线弯曲程度越大，用<a href="./?mention=修正久期">修正久期</a>度量的<a href="./?mention=利率风险">利率风险</a>所产生的误差越大。